επικείμενη ψήφιση του μεσοπρόθεσμου προγράμματος, την ώρα που συνεχίζονται οι διαπραγματεύσεις στους κόλπους της Ε.Ε. και ειδικά τη Γερμανία για την τελική έκβαση των διαπραγματεύσεων με τις τράπεζες σχετικά με τη συμμετοχή αυτών στην εθελοντική αναδιάταξη του ελληνικού χρέους.
Ξεκινώντας από το μεγάλο ζήτημα των ημερών, αυτό θα είναι η ψήφιση του μεσοπρόθεσμου και των εφαρμοστικών νόμων, στη σκιά των πολύ σκληρών μέτρων που ανακοινώθηκαν και τα οποία έχουν προκαλέσει τριγμούς στο εσωτερικό του ΠΑΣΟΚ. Σημειώνεται ότι σήμερα θα κατατεθεί προς συζήτηση στη Βουλή το μεσοπρόθεσμο και ο εφαρμοστικός νόμος, ενώ το μεσοπρόθεσμο θα τεθεί προς ψήφιση την ερχόμενη Τετάρτη 29 Ιουνίου και ο εφαρμοστικός νόμος την επόμενη μέρα, Πέμπτη 30 Ιουνίου. Επαναλαμβάνουμε και σήμερα ότι πέραν των άλλων, ο νόμος θα περιλαμβάνει το νέο Ταμείο για τις ιδιωτικοποιήσεις και την αξιοποίηση της ακίνητης περιουσίας του Δημοσίου, το οποίο θα υπάγεται κατά 100% στο Δημόσιο, ενώ θα λειτουργεί υπό 5μελές διοικητικό συμβούλιο. Επίσης, σε αυτό θα υπάρχουν δύο παρατηρητές από τα κράτη - μέλη της ευρωζώνης και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Παράλληλα, τη Δευτέρα ο Υπουργός Οικονομικών αναμένεται να συναντηθεί με τον βουλευτή του ΠΑΣΟΚ Αλέκο Αθανασιάδη, ο οποίος έχει ανακοινώσει ότι θα καταψηφίσει το μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα. Επίσης, μιλώντας στη ΝΕΤ FM, ο βουλευτής του ΠΑΣΟΚ Παναγιώτης Κουρουμπλής τόνισε πως η ψήφος του στο μεσοπρόθεσμο είναι ανοιχτό θέμα και θα περιμένει την ομιλία του υπουργού Οικονομίας στη Βουλή για να πράξει ανάλογα. Μάλιστα ο ίδιος διευκρίνισε πως έχει στείλει στον κ. Βενιζέλο επιστολή με 16 σημεία για τα οποία ζητά απαντήσεις και χρονικές δεσμεύσεις, ενώ κάλεσε την κυβέρνηση να αναβαθμίσει το πολιτικό σύστημα και τους θεσμούς. Επίσης, ο Θωμά Ρομπόπουλος, μιλώντας στον Real FM την Παρασκευή ανακοίνωσε ότι δεν προτίθεται να καταψηφίσει το μεσοπρόθεσμο, ενώ δεν απέκλεισε και το ενδεχόμενο να παραιτηθεί από τη θέση του βουλευτή. Επιπροσθέτως, την Κυριακή, την παραίτησή του από το Εθνικό Συμβούλιο του ΠΑΣΟΚ υπέβαλε ο Γιάννης Νικολάου. Γίνεται λοιπόν αντιληπτό ότι το πολιτικό παρασκήνιο εν’ όψει της ψήφισης μεσοπρόθεσμου θα είναι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, ενώ παρά την αβεβαιότητα και τις αντιδράσεις οι οποίες υπάρχουν, ειδικά μετά την ανακοίνωση των τελευταίων “καταστροφικών” για την οικονομία μέτρων, αλλά και αυτών που έρχονται τους επόμενους μήνες (απολύσεις δημοσίων υπαλλήλων), εμείς θα εκφράσουμε την άποψη μας ότι σύμφωνα με πληροφορίες το μεσοπρόθεσμο θα πάρει το πράσινο φως από τη βουλή ακόμη και με μια ψήφο. Επίσης, θα επαναλάβουμε και σήμερα, ότι στην περίπτωση που υπάρξουν περισσότερες από 4 όχι στο μεσοπρόθεσμο από βουλευτές του ΠΑΣΟΚ, τότε θα επιστρατευτεί η πολιτική συναίνεση του ΛΑΟΣ, για την επίτευξη της ψήφισης του μεσοπρόθεσμου, βασική φυσικά προϋπόθεση για την εκταμίευση της 5ης δόσης των 12δις ευρώ και την ενεργοποίηση του νέου μηχανισμού στήριξης της ελληνικής οικονομίας. Μάλιστα σε συνέχεια της ψήφισης του μεσοπρόθεσμου προγράμματος, θα ρισκάραμε να προβλέψουμε τις πολιτικές εξελίξεις κατά τους επόμενους μήνες, οι οποίες θα είναι η προκήρυξη εκλογών το Σεπτέμβριο ή τον Οκτώβριο ή μια κυβέρνηση συνασπισμού ή τεχνοκρατών, η αποχώρηση του Γ. Παπανδρέου από την ηγεσία του κόμματος (με πιθανή ανάληψη θέσης σε οργανισμό του εξωτερικού) και η ανάληψη της ηγεσίας του ΠΑΣΟΚ από τον Ε. Βενιζέλο. Σημειώνεται ότι για τις πιθανές παραπάνω εξελίξεις έχουμε ουσιαστικά μιλήσει εδώ και αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα.
Πέραν του ζητήματος της ψήφισης του μεσοπρόθεσμου προγράμματος, τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στις διαπραγματεύσεις στους κόλπους της Ε.Ε. και ειδικά τη Γερμανία, για τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στο νέο μηχανισμό στήριξης, μέσω της εθελοντικής αναδιάταξης του ελληνικού χρέους και του rollover των ομολόγων. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με ξένα δημοσιεύματα και πληροφορίες, όλο και πιο πιθανή γίνεται η συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών στο κόστος ενός δεύτερου πακέτου διάσωσης της Ελλάδας. Μάλιστα, Γαλλικές και ισπανικές τράπεζες και ασφαλιστικοί όμιλοι εμφανίζονται διατεθειμένοι να συμμετάσχουν στο πρόγραμμα εθελοντικής μετακύλισης του ελληνικού χρέους, ενώ και οι γερμανοί πιστωτές, εμφανίζονται κατ` αρχήν έτοιμοι να συμμετάσχουν, αν και θέτουν θέμα μεγαλύτερων εγγυήσεων από την Ε.Ε., ενώ διευκρινίζουν ότι θα περιμένουν και την αξιολόγηση των οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης. Για τον λόγο άλλωστε αυτόν η καγκελάριος Μέρκελ απέφυγε κατά τη διάρκεια συνέντευξης τύπου, πριν από δύο ημέρες, να αναφερθεί στις διαπραγματεύσεις που διεξάγονται με τις γερμανικές τράπεζες. Αντίθετα, ο γάλλος πρόεδρος Σαρκοζί και ο ισπανός πρωθυπουργός Θαπατέρο ήταν πιο συγκεκριμένοι. «Είχαμε πολλές συσκέψεις εργασίας, με τη συμμετοχή τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών της Γαλλίας. “Μπορώ να σας διαβεβαιώσω ότι, ούτε έχουμε δυσκολία, ούτε φοβόμαστε”, δήλωσε ο Ν. Σαρκοζί. Αναφορικά με τις βελγικές τράπεζες θυμίζουμε ότι την Πέμπτη η βελγική Κεντρική Τράπεζα ζήτησε από τις βελγικές τράπεζες και τις ασφαλιστικές εταιρίες που είναι κάτοχοι ομολόγων να τα αναχρηματοδοτήσουν στη λήξη τους για μία πενταετία και με επιτόκιο αντίστοιχο με το επιτόκιο που δανείζει το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΤΧΣ)., δηλαδή 5,8%. Μάλιστα σύμφωνα με βελγικά media, το κλίμα στις διαπραγματεύσεις ήταν εξαιρετικό, ενώ είναι πολύ πιθανό η συμφωνία να επιτευχθεί ακόμη και μέσα στις επόμενες δύο ημέρες. Σημειώνεται ότι στις διαπραγματεύσεις συμμετείχαν η Dexia (με χαρτοφυλάκιο ελληνικών ομολόγων 4,3δις ευρώ), η ασφαλιστική εταιρία Ageas (με ελληνικά ομόλογα ύψους 1,8δις ευρώ) και η KCB (με σχετικά μικρό χαρτοφυλάκιο ομολόγων, 600εκ ευρώ).
Ειδική αναφορά θα πρέπει να κάνουμε στο χθεσινό δημοσίευμα της εφημερίδας Figaro, σύμφωνα με το οποίο στο Παρίσι έχουν καταλήξει από τα ξημερώματα του Σαββάτου σε μία συμφωνία, η οποία ελπίζουν να κερδίσει έδαφος πολύ σύντομα και στην υπόλοιπη Ευρώπη. Συγκεκριμένα, το δημοσίευμα αναφέρει ότι το πρώτο σημαντικό βήμα θα γίνει στην πολυαναμενόμενη συνάντηση τη Δευτέρα στη Ρώμη, του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου, μέλη του οποίου είναι 400 τράπεζες από όλον τον κόσμο. Σύμφωνα με τη γαλλική πρόταση οι ιδιώτες επενδυτές θα επανεπενδύουν το 70% των δανειακών θέσεων (ομολόγων) που θα αποπληρωθούν από την Αθήνα όταν φτάσουν στην ωρίμανσή τους. Το 50% του επανεπενδυόμενου ποσού θα πηγαίνει σε δάνεια (ομόλογα) 30ετούς διάρκειας, αντί για τα πενταετούς διάρκειας που συζητούσαν μέχρι σήμερα ενώ το υπόλοιπο 20% θα επενδύεται σε ένα ταμείο "μηδενικού τοκομεριδίου" , (μηδενικής απόδοσης) μετοχών υψηλής ποιότητας το οποίο θα ανατροφοδοτείται από την υπεραξία των μετοχών. Μάλιστα το ταμείο αυτό θα λειτουργεί ως ασφάλεια για τα ελληνικά δάνεια, αντί να προσφέρουν κρατικές εγγυήσεις οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις, όπως ζητούσαν ορισμένες τράπεζες.
Επανερχόμενοι στις γερμανικές τράπεζες, αυτές έχουν καταστήσει σαφές μέσω του συνδέσμου τους ότι απαιτούνται κίνητρα για την συμμετοχή τους στο κόστος. Κάτι που απορρίπτει ο υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε. Μιλώντας το Σάββατο στην Neue Osnabrücker Zeitung, ο γενικός διευθυντής του Συνδέσμου Γερμανικών Τραπεζών Μίχαελ Κέμερ διαβεβαίωσε ότι ο γερμανικός χρηματοπιστωτικός κόσμος θα συμβάλει στη διάσωση της Ελλάδας. Μάλιστα ο κ. Κέμερ πρόσθεσε “Θα πρέπει όμως και οι Έλληνες να καταβάλουν κάθε προσπάθεια για να σωθούν και οι ίδιοι“. Σε αυτό το σημείο τονίζουμε ότι μέσα στις επόμενες ημέρες οι γερμανοί πιστωτές θα πρέπει να καταθέσουν στοιχεία για τα ελληνικά ομόλογα που διαθέτουν και να δηλώσουν εάν θα συμμετάσχουν στο κόστος της διάσωσης. Το γεγονός ότι το γερμανικό δημόσιο ελέγχει με διάφορους τρόπους τρεις από τις τράπεζες που κατέχουν τα περισσότερα ελληνικά ομόλογα αναμένεται να παίξει καθοριστικό ρόλο στις προτάσεις που θα καταθέσουν οι γερμανοί πιστωτές. Κυρίως όσον αφορά τη Commerzbank η οποία έχει εκφράσει τις μεγαλύτερες αντιρρήσεις, το ποσοστό του Γερμανικού δημοσίου αναμένεται να συμβάλλει στο να ξεπεραστούν τα εμπόδια.
Από τις δηλώσεις που έγιναν μέσα στο Σαββατοκύριακο αξίζει να αναφέρουμε αυτές του Γερμανού υπουργού οικονομικών, ο οποίος χαρακτήρισε διαχειρίσιμες τις συνέπειες της ελληνικής κρίσης ακόμη και στην περίπτωση χρεοκοπίας, στην περίπτωση που δεν καταψηφιστεί το μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα. Παράλληλα όμως προειδοποιεί για τους κινδύνους που συνεπάγεται η καταψήφιση του Μεσοπρόθεσμου. Συγκεκριμένα, ο κ. Σόιμπλε δήλωσε ότι εάν το κοινοβούλιο πει όχι, τότε το ΔΝΤ, η ευρωζώνη και η ΕΕ δε θα μπορούν να αποδεσμεύσουν την επόμενη δόση του δανείου. “Αυτό θα έθετε σε κίνδυνο τη σταθερότητα του ευρωζώνης στο σύνολό της. Θα έπρεπε να φροντίσουμε ώστε να περιοριστεί ο κίνδυνος μετάδοσης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και σε άλλες χώρες της ζώνης του ευρώ“. Παρά την οικονομική κρίση πάντως, ο γερμανός υπουργός δεν διαβλέπει κινδύνους για την ενότητας της Ευρώπης.
Γίνεται λοιπόν αντιληπτό από τα παραπάνω ότι η τρέχουσα εβδομάδα θα είναι ενδεχομένως μια από τις κρισιμότερες των τελευταίων ετών, ενώ αναμένεται να κορυφωθεί προς τα τέλη της εβδομάδας, με την ψήφιση του μεσοπρόθεσμου, ενώ την Κυριακή 3 Ιουλίου (ενδέχεται να συνεχίσει και τη Δευτέρα 4ης Ιουλίου) υπάρχει η κρίσιμη έκτακτη σύγκληση του Eurogroup, όπου θα παρθούν οι αποφάσεις για την 5η δόση, αλλά και το νέο πακέτο στήριξης της ελληνικής οικονομίας.
Στα αμιγώς τεχνικά, τα βλέμματα θα είναι πρώτα από όλα στην ανάγκη παραμονή των δεικτών (ΓΔ, FTSE/ASE 20 & Τραπεζικού δείκτη) πάνω από τις σημαντικές στηρίξεις, ενώ τη ιδία ώρα στην όποια προσπάθεια κίνησης υψηλότερα η προσοχή θα στραφεί στις πρώτες σημαντικές αντιστάσεις οι οποίες υπάρχουν (διαβάστε Report Τεχνικής Ανάλυσης στο GFF)
www.greekfinanceforum.com
